指数基金为什么能跑赢指数?原因揭秘!

指数基金,相信大家都不会陌生,国内的沪深300、中证500、创业板50等指数都有对应的指数基金,它们都是通过买入指数的成分股,跟随指数的调整而调整,达到缩小跟踪误差,跟踪指数表现的目的。

指数基金为什么能跑赢指数?原因揭秘!

不过细心的朋友会发现,很多指数基金在收益表现上往往是长期跑赢指数的。既然是跟踪指数,买入指数的成分股,且指数基金还有管理费等费用,那为什么很多指数基金净值的收益还会比指数跑的更好呢?

今天我们就来聊聊指数基金为什么能跑赢指数,主要是基于以下两个原因。

1、分红

首先,指数是默认不考虑成分股分红的,而指数基金可以收到股票的分红并计入到指数基金净值当中。所以时间长了,指数基金就能跑赢对应的指数。

尤其是一些股息率比较高的指数基金,依靠分红,也能轻松跑赢指数。

2、打新

我们知道持有股票就可以参与市场打新,而指数基金打因规模比较大,新相比于个人投资者来说,中签的概率要高的多,而打新带来的收益也会归入到基金净值中,这也是指数基金能跑赢指数的原因。

不过,基金规模太大的话,打新的收益也会被平滑。所以如果指数基金想要打新收益贡献高一些,一般建议选基金规模不是太大的,比如几亿到十几亿之间就可以了。

综合来看,虽然指数基金有各种管理费用,但整体费用并不高,而通过分红和打新可以完全实现覆盖,并跑赢指数。

当然,一些特殊情况下,指数基金也可能会短期跑输指数,一般主要出现在以下两种情况。

  • 一是市场暴涨的阶段。市场暴涨的时候,投资者可能在这个阶段短时间内大量买入指数基金,而指数基金经理收到投资者的现金,再置换成股票中间需要一定的时间,而这段时间市场继续上涨的话就会导致指数基金错失一些市场上涨的行情,从而出现指数基金跑输对应指数的情况。

  • 二是股票停盘的时候。如果一些个股长期停盘,那么指数会默认剔除,而指数基金无法卖出股票,就有可能导致指数基金跑输对应指数。

不过以上这些都是比较少见的情况,大部分A股的指数基金长期都是可以跑赢对应指数的。所以我们在投资的时候,主要考虑的是指数自身的价值,一般建议在指数处于低估区域时买入,高估区域卖出投资。

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上一篇 2021-11-06
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