为什么巴菲特只建议买指数基金?普通投资者最优秀的方法

股神巴菲特曾在公共场合经常赞扬指数基金,同时又经常贬低主动管理的基金经理,笑话他们跑不赢指数,亏钱了,收费一点也不少,帮客户“倒忙”还要拿钱。

为什么巴菲特只建议买指数基金?普通投资者最优秀的方法

在巴菲特眼里,主动管理型基金经理就是不劳而获的“吸血鬼”。它的这种观点,得罪了华尔街的“专业主动型基金经理选手”,有人不服气,开始跳出来发出挑战了。

2007 年 Protege Partners 合伙人 Ted Seides 宣布应战,他选择了5只对冲基金构成组合,运行十年,要让收益超越同期的标普500指数。

结果到了 2016 年年底,十年到了,结局让人唏嘘。5只参与比赛的FOF基金(选择最“优秀”的基金组合)最高年化收益率是 6.5%,十年累计收益 87.71%;而最低的年化收益率只有 0.3% ,十年累计收益 3.04% 。

对应的标普500年指数基金化收益率高达8.5%,十年累计收益125.8%,完全跑赢所有主动型组合基金产品,这些还是华尔街的顶级产品呢。

为什么巴菲特只建议买指数基金?普通投资者最优秀的方法

最后巴菲特赌赢了这100万美元,然后捐给了慈善组织,再一次用事实证明了指数基金的好。

所以老巴说了:“对应绝大多数没有时间进行充分调研的中小投资者,成本低廉的指数基金就是投资股市的最佳选择。我的导师格雷厄姆在多年前就坚持这样的立场,而此后我经历的一切进一步证明了看法的真实可靠性。通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者通常能打败大部分专业基金经理!”

有人肯定要说,中国情况不一样,可以看到很多主动管理型基金跑赢指数基金。真实情况真的是这样吗?先给大家看一个公募基金数量:

为什么巴菲特只建议买指数基金?普通投资者最优秀的方法

这是某基金网站收录的正常运营的公募基金数量(很多业绩差,关闭的基金先忽略,就算这些还活着的公募基金,所以实际情况还更糟糕),总共差不多9000只。

比股票可多多了,沪深两市目前总共的股票大概不到4500只,公募基金数量的一半。

  • 每天涨停股票的数量不到45只,也就是你每天买到涨停股票的概率不到1%,所以你很少买到涨停股票的原因就是这个。

  • 连续两天涨停的股票不到10只,概率只有千分之2。

  • 连续三天涨停的股票不到3只,概率不到千分之一。

  • 连续10天涨停那是万分之一都不到了。

就是这样的概率,所以你们做股票买到连续涨停的概率太少了,有些人做了一辈子也没轮到一次,这很正常,本来概率就低啊!买彩票有几个人中奖?你一直期望自己,也许一辈子落空!

同样的道理,一年跑赢指数的基金有一些,二年跑赢指数的基金少了一大半,三年跑赢很少了,十年以上跑赢更是趋之若鹜了

我们十年后看到可能有10个20个公募基金跑赢了指数基金,但是放在十年前,你能从将近一万只公募基金里面挑出这10个吗?概率可是千分之一呢!

我们大部分人买基金往往排序一下现在哪个基金涨得好就买那个,殊不知那是基金经理今年运气好,重仓压中了某个热点股票。正所谓成也萧何败萧何,这种基金经理的风格迟早也会踩雷而灭亡。这也是为什么上一年的基金排名的前几名会沦落到第二年的末尾的亏损大户,而我们可怜的散户高位买入了这些基金,持有10年可能还是亏损的,人生有几个十年?

之前,你们买了很多年基金都是亏钱,真正的原因就是以上所说。如果拉长到20年,能够持续跑赢指数的主动基金更是少之又少,加上中国资本市场越来越成熟,波动收益越来越难赚,所以主动管理基金的仅存优势都会丧失殆尽!

这也是我一直提倡大家买指数基金的主要原因,主动基金只有一个风险,那就是“国运”,国家走下坡路了,肯定跟着亏钱。就像日本泡沫经济破裂,当年高位买的基金一样跟着亏钱。

但是如果坚持长期定投下来,那么期间也是波动的,我们在低位也会买到份额,这样长期看赚钱也是没问题。所以优化之后,定投指数基金是普通投资者最最优秀的方法,没有之一

总之,作为普通投资者,没有金刚钻,就不要揽那瓷器活。看好中国未来,那么就果断定投沪深300指数基金、中证500指数基金、创业板和科创板指数基金等,确定性的未来没有任何悬念

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