2022爆款新能源车大多采用磷酸铁锂 重点看好三个环节

磷酸铁锂正极逐渐超越三元,成为时下的主流。按照这个趋势下去,2022年爆款新能源车型大多会采用磷酸铁锂,比亚迪E3.0纯电平台,ModelY订单放量,小鹏P5、蔚来切换磷酸铁锂。

2022爆款新能源车大多采用磷酸铁锂 重点看好三个环节

重点看好三个环节:

  • 锂电池环节:宁德时代、比亚迪;

  • 磷酸铁锂:富临精工、德方纳米;

  • 电解液:天赐材料、永太科技。

锂电池环节:

锂电池巨头今年三季度业绩可能会超预期,海外客户定点今年年底到明年年初会集中兑现。上周五比亚迪获得特斯拉的订单,宁德时代获得特斯拉、大众、北美的造成新势力定点确认。

磷酸铁锂环节:

德方纳米获得比亚迪等更丰富的客户群体,以及2023年磷酸锰铁锂的技术迭代;宁德时代采用高压实密度的富临精工,提升续航里程。两家公司具有技术壁垒。

2022爆款新能源车大多采用磷酸铁锂 重点看好三个环节

电解液环节:

电解液巨大的技术红利在于添加剂,随着本月底添加剂LiFis等产能加速投放,明年会带来业绩和估值弹性。看好天赐材料添加剂全平台;永太科技作为后进者,与宁德时代合作

以下是部分投研机构纪要实录,仅供参考:

新能源板块四季度会有跨年行情,戴维斯双击,很多大牛股可能会创出历史新高。

今年新能源板块的问题是供给不是需求,随着动力煤价格回落,供给侧边际紧张趋势结束,受限电影响的化工原材料价格会下来,四季度电动车盈利能力修复;

情绪上,上周末的房地产税消息代表了国家经济转型的决心,新能源板块会有大的机会。

业绩最硬的是电动车板块,区别于三季度纯涨价逻辑,四季度是需求量和技术提升的双逻辑,逻辑更长

新能源汽车即将进入主升浪的第三阶段,板块的分歧和预期差更大。

  • 第一阶段,二季度新能源汽车销量超预期,整个板块都体现了估值弹性;

  • 第二阶段,三季度是基本面驱动的新车型迭代形成分化的机会,磷酸铁锂逻辑集中兑现,包括限电政策带来的价格弹性,从磷矿石到磷化工全线涨价;

  • 第三阶段,四季度随着限电政策调整和加大电力改革的力度,主线会回归到个别公司的企业市占率和技术渗透率的大幅提升,细分领域也会分化,分化比三季度更大。

市场的信号:

宁德时代整体电池不涨价,中游成本控制能力强,不会影响下游需求,几个中游公司三季报业绩可能会大超预期。

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